创业大佬说修炼自身情商的重要性,智商可以低,情商别低就可以对他人的第一印象是否准确无误

期权的魅力——优秀的企业家要能让优秀员工成为股东!

怎样分配公司员工股权
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目标设立的重要性及如何达成目标
摘要:在欧美等国,ESOP被看成是驱动初创企业发展的关键力量之一,即将一部分股权提前留出用于激励创业团队及员工,这与直接获得股权不同,期权代表的是在某个时间以特定的价格购买公司股份的权利。
对于优秀的创业者或者企业家们来说,不仅要自己努力工作,更要善于激励自己的伙伴及员工们,这样才能让公司良性地发展。
几家对员工期权计划(ESOP)颇有经验的企业,在汉理资本首次举办的“创业F1学堂”活动上与一些创业者分享了他们对做期权激励的一些心得。“F1创业学堂”每月举办一次活动,邀请创业企业创始人、CEO们就创业中一些普遍关心的话题进行实例交流与分享,由汉理资本组织牵头。
给对公司贡献多的人期权
在欧美等国,ESOP被看成是驱动初创企业发展的关键力量之一,即将一部分股权提前留出用于激励创业团队及员工,这与直接获得股权不同,期权代表的是在某个时间以特定的价格购买公司股份的权利。
期权的作用在于激励。如如家快捷酒店CEO孙坚说,期权实际上是一种分享的精神,让做事的人都有同样的动力,当然最终期权也意味着物质上的回报。要注意的是,公司快速稳定地发展才能让期权有意义。宝尊电商董事长仇文彬提到,在他创业的2家公司里都做过ESOP,但第一家公司的价值数年都没有实现增长,期权也就成了一纸空文。
期权并非是普惠制,它让创业者识别出自己最为需要的那一批人。即创业公司需要凝聚团结的核心员工群体。在公司发展的早期阶段,期权一般会覆盖创业团队的大部分。在公司A轮融资之前,期权定的价格都非常低,基本上算是免费派送,随着公司发展步入正轨,期权的价格也会随之上升。
据仇文彬介绍,宝尊电商的ESOP从公司成立就已经存在,在C轮融资之后已经覆盖了近百位员工,并且他还打算进一步扩大期权覆盖范围。他建议有长远规划的创业者早点开始做期权,但有一个教训是,开始不要发太多,要“细水长流”,将来它可能会变得很值钱,也许到时候就不够用了。
仇文彬还提到,在公司拿到期权的人会有个定期聚会,这是为了形成一个清晰的ESOP人群,所有人都有机会获得期权,但这仍然是部分人的权利。
来分享的企业家们都认为,期权应该分给那些把公司做大的人,比如初期同甘共苦的创业伙伴以及后来加入的优秀人才。如家最早创业的时候,十几个人挤在一个地下室里,每个人都有期权,孙坚形容那就像画饼充饥,让他们做事特别卖力。
职位级别会是期权分配的指标之一,但并非最重要的,孙坚强调,期权必须体现出核心价值,即你认为哪些人对企业持续发展有价值,这些人应该拿到期权,举例来说,拿到便宜的物业对如家的发展很重要,因此拿到好的物业就是他们分配期权的重要指标之一。孙坚觉得给期权奖励比给现金奖励更好,期权的价值在未来几年才体现,这驱动员工继续为公司做出贡献。
宝尊电商则把创新看作企业前进的动力,他们每年都有创新评选大赛,获胜奖品即是现金加期权。此外,他们还把期权用在解决新进人员比老员工薪资多的问题上。
一嗨租车创始人兼CEO章瑞平认为高管、老员工、董事以及有特殊技能者都应该获得期权,不过他强调分配的时候需要注意最好找员工们单独交谈,以避免不必要的比较。他还分享了自己的经验,即如何跟驾驶员谈期权的问题,他告诉驾驶员,期权就是不用花钱就可以获得公司股份,将来执行的时候也不必先买再卖出而是可以直接获得其中的差价。
开大会发期权是不太明智的举动。汉理资本董事长钱学锋提到,他之前投过的一家公司,董事长开大会发期权,效果非常差,会后还收到了不少检举揭发的小条子。
解决管理层和投资人的估值分歧
通常来说,员工要在公司满一段时间后,期权的承诺才开始生效;根据实际情况,公司每年都会授予期权,但员工在3~4年后才能将合同约定的期权全部拿到手,这个概念被称作授予(Vesting)期限。
员工如果离职,要在一定的时间内觉得是否行使购买的权利,不过创业者和管理层不一定会这么慷慨地把选择权交给离职员工,所以期权协议上会看到一些约定,即离开就等同于放弃所有权利。
有一点值得注意的是,在中国公司法框架下股权必须与注册资本对应,所以内资公司没法预留股权,但有一些变通的做法,比如先让创始人代持股份,然后创始人以约定价格向员工转让股权;或者员工通过持股公司来持有目标公司的股份。比如宝尊电商和到喜啦就都成立了一个持股公司,他们当时的设想是,将来在国内或者国外上市改制的时候,就把员工在持股公司对应的股份实体化到宝尊电商。
为了更好地起到激励作用,宝尊电商会定期把期权代表的价值公布出来,增强持有者的预期收益,这对于营造公司文化氛围有不错的效果。但期权也会带来一些小麻烦,特别是在财务上,仇文彬说,从他们的经验看,律师、审计师等都不如预期的那么了解ESOP。
员工期权会产生财务成本,这部分成本将影响企业利润状况。章瑞平提起,一嗨租车要做C轮融资的时候,财务报表显示是盈利的,但审计后把期权的影响考虑进去,盈利几乎没有了,这让他们在谈判时吃了点小亏。
他还分享了一点重要经验,就是期权可以解决谈判时企业管理层和投资人在估值上的分歧。具体来说,管理层估值1亿,投资人估值8000万,这时可以约定按照投资人的估值进行融资,但融资完之后大家再增发一定比例的股份作为期权池,尽管这一做法稀释了新进投资人的股份,但在估值已经有让步的基础上,是大家都可以接受的结果。
行使期权权利
期权到手之后,员工可以按照约定价格购买不超过到手总额的公司期权,即行权。当然一般在公司股价高于期权价格的时候,大家才会选择行权。
对于期权持有者而言,并不需要先拿钱买入股份之后再卖出才能获利,这两个步骤在操作上可以合并。有一些忠诚的员工可能想长期持有公司股份,孙坚说,这种情况的话,他会鼓励员工先部分行权,获得一些现金后再购买股份长期持有。在场的一位阿里巴巴的前员工则提到,对于想长期持有的情况,公司会借钱让他们买下持有。
如家已经在海外上市,对于期权的行权孙坚也有更多体会。比如在IPO之后,公司可能会迎来一段倦怠期,突然富了的一批人可能觉得无所事事,对于这一点挑战,企业家必须早点盘算应对之策。
除了期权之外,受限股票单位(RSU )也正在成为一种流行的员工激励方式。RSU 的本质是在一定期限内不能上市流通,因为股票的价值通常总是大于零的,而期权则不一定,可能等于零,所以RSU有更明确的激励内容和实惠。
素材来源:《陆家嘴》
责任编辑:创业大佬说